Interbank Forex Spreads

Mercado Interbancário de Câmbio De acordo com um relatório de abril de 2007 do Banco de Pagamentos Internacionais. O mercado de câmbio tem um volume diário médio de cerca de 3 trilhões, tornando-o o maior mercado do mundo. Ao contrário da maioria das outras bolsas, como a New York Stock Exchange ou a Chicago Board of Trade. O mercado FX não é um mercado centralizado. Em um mercado centralizado, cada transação é registrada pelo preço negociado e pelo volume negociado. Geralmente, há um lugar central para o qual todos os negócios podem ser rastreados e há muitas vezes um especialista ou criador de mercado. O mercado de câmbio, no entanto, é um mercado descentralizado. Não existe uma troca em que todos os negócios sejam gravados. Em vez disso, cada fabricante de mercado registra suas próprias transações e mantém isso como uma informação proprietária. Os principais fabricantes de mercado que fazem lances e solicitam spreads no mercado de câmbio são os maiores bancos do mundo. Eles lidam um com o outro constantemente em nome de si mesmos ou de seus clientes. É por isso que o mercado em que os bancos realizam transações é chamado de mercado interbancário. A concorrência entre bancos assegura spreads apertados e preços justos. Para os investidores individuais, esta é a fonte das cotações de preços e é onde os corretores forex compensam suas posições. A maioria dos indivíduos não consegue acessar os preços disponíveis no mercado interbancário porque os clientes nas mesas interbancárias tendem a incluir os maiores fundos mútuos e hedge no mundo, bem como grandes corporações multinacionais que têm milhões (se não bilhões) de dólares. Apesar disso, é importante que os investidores individuais entendam como funciona o mercado interbancário porque é uma das melhores maneiras de entender como os spreads de varejo são preços e de decidir se você está obtendo preços justos de seu corretor. Leia mais para descobrir como esse mercado funciona e como seu funcionamento interno pode afetar seus investimentos. Quem faz os preços Negociar em um mercado descentralizado tem suas vantagens e desvantagens. Em um mercado centralizado, você tem o benefício de ver o volume no mercado como um todo, mas ao mesmo tempo, os preços podem ser facilmente desviados para acomodar os interesses do especialista e não o comerciante. A natureza internacional do mercado interbancário pode dificultar a regulamentação, no entanto, com jogadores tão importantes no mercado, a auto-regulação às vezes é ainda mais eficaz do que a regulamentação governamental. Para o investidor individual, um corretor forex deve ser registrado na Commodity Futures Trading Commission como um comerciante de comissões de futuros e ser membro da National Futures Association (NFA). O CFTC regula o corretor e garante que ele ou ela atende a padrões financeiros rigorosos. (Para obter mais informações sobre como determinar se você está obtendo um preço justo de seu corretor, leia seu corretor de Forex, uma fraude e um sombreamento de preços nos mercados Forex.) A maior parte do volume forex total é negociada em cerca de 10 bancos. Esses bancos são marcas que todos conhecemos bem, incluindo o Deutsche Bank (NYSE: DB), o UBS (NYSE: UBS), o Citigroup (NYSE: C) eo HSBC (NYSE: HBC). Cada banco está estruturado de forma diferente, mas a maioria dos bancos terá um grupo separado conhecido como Departamento de Comércio e Comércio de Câmbio. Este grupo é responsável por fazer preços para os clientes dos bancos e por compensar esse risco com outros bancos. Dentro do grupo de câmbio, há um balcão de vendas e uma balança. O balcão de vendas é geralmente responsável por tomar as ordens do cliente, obter uma cotação do comerciante local e transmitir a citação ao cliente para ver se eles querem lidar com isso. Este processo de três passos é bastante comum porque, embora a negociação de câmbio on-line esteja disponível, muitos dos grandes clientes que lidam entre 10 milhões a 100 milhões de cada vez (dinheiro em dinheiro), acreditam que podem obter melhores preços negociando sobre O telefone do que na plataforma de negociação. Isso ocorre porque a maioria das plataformas oferecidas pelos bancos terá um limite de tamanho comercial, porque o revendedor quer se certificar de que é capaz de compensar o risco. Em uma mesa de câmbio de câmbio, geralmente há um ou dois fabricantes de mercado responsáveis ​​por cada par de moedas. Ou seja, para o EURUSD. Existe apenas um revendedor primário que dará cotações na moeda. Ele ou ela pode ter um revendedor secundário que fornece cotações em um tamanho de transação menor. Esta configuração é principalmente verdadeira para as quatro principais empresas onde os comerciantes vêem muita atividade. Para as moedas de commodities, pode haver um revendedor responsável por todas as três moedas de commodities ou, dependendo de quanto volume o banco veja, pode haver dois revendedores. Isso é importante porque o banco quer garantir que cada revendedor conheça bem sua moeda e entenda o comportamento dos outros jogadores no mercado. Geralmente, o negociante do dólar australiano também é responsável pelo dólar da Nova Zelândia e há muitas vezes um revendedor separado fazendo cotações para o dólar canadense. Geralmente não existe um negociante de crosses - o principal revendedor responsável pela moeda mais líquida fará a cotação. Por exemplo, o comerciante do iene japonês fará cotações em todos os cruzamentos de ienes. Finalmente, existe um revendedor adicional responsável pelas moedas exóticas, como o peso mexicano e o rand sul-africano. Esta configuração geralmente é imitada em três centros comerciais: Londres, Nova York e Tóquio. Cada centro passa as ordens e posições do cliente para outro centro de negociação no final do dia para garantir que as ordens dos clientes sejam vistas 24 horas por dia. (Para continuar lendo sobre crosses de moeda, veja Make The Currency Cross Your Boss e Identificando Trending amp Range-Bound Currencies.) Como os bancos determinam o preço Os negociantes do banco determinarão seus preços com base em uma variedade de fatores, incluindo a taxa de mercado atual, Quanto volume está disponível no nível de preços atual, suas opiniões sobre onde o par de moedas está indo e suas posições de estoque. Se eles pensam que o euro está indo mais alto, eles podem estar dispostos a oferecer uma taxa mais competitiva para os clientes que querem vender euros porque acreditam que, uma vez que recebam os euros, eles podem segurá-los por alguns pips e compensados ​​em Um preço melhor. Por outro lado, se eles pensam que o euro está indo mais baixo e o cliente está dando-lhes euros, eles podem oferecer um preço mais baixo porque não tem certeza se eles podem vender o euro de volta ao mercado no mesmo nível em que Foi dado a eles. Isso é algo que é único para os fabricantes de mercado que não oferecem um spread fixo. Como um risco de compensação bancária é semelhante à forma como vemos os preços em uma plataforma eletrônica de corretores forex. Existem duas plataformas primárias que os comerciantes interbancários usam: uma é oferecida pela Reuters Dealing e a outra é oferecida pelo Electronic Brokerage Service (EBS). O mercado interbancário é um sistema aprovado pelo crédito no qual o comércio dos bancos se baseia unicamente nas relações de crédito que estabeleceram entre si. Todos os bancos podem ver as melhores taxas de mercado atualmente disponíveis no entanto, cada banco deve ter uma relação de crédito específica com outro banco para negociar as taxas oferecidas. Quanto maiores os bancos, mais relações de crédito eles podem ter e melhores preços, eles terão acesso. O mesmo é verdade para clientes como corretores de varejo de divisas. Quanto maior o corretor forex de varejo em termos de capital disponível, os preços mais favoráveis ​​podem ser obtidos no mercado interbancário. Se um cliente ou mesmo um banco é pequeno, é restrito a lidar com apenas um número seleto de bancos maiores e tende a obter preços menos favoráveis. Ambos os sistemas EBS e Reuters Dealing oferecem negociação nos principais pares de moedas, mas certos pares de moedas são mais líquidos e são negociados com mais freqüência por EBS ou Reuters. Essas duas empresas estão continuamente tentando capturar as partes de mercado de cada um. Mas como um guia, o seguinte é a repartição em que cada par de moedas é negociado principalmente: os pares de moeda cruzada geralmente não são cotados em qualquer plataforma, mas são calculados com base nas taxas dos principais pares de moedas e, em seguida, são deslocados pelas pernas. Por exemplo, se um comerciante interbancário possuísse um cliente que desejasse passar pelo EURCAD, o comerciante provavelmente compraria o EURUSD no sistema EBS e compraria o USDCAD na plataforma da Reuters. O comerciante então multiplicaria essas taxas e proporcionaria ao cliente a respectiva taxa EURCAD. A transação de duas par moedas é a razão pela qual o spread por moeda cruza, como o EURCAD, tende a ser mais amplo do que o spread para o EURUSD. O tamanho mínimo da transação de cada unidade que pode ser negociada em qualquer plataforma tende a um milhão da moeda base. O tamanho médio da transação de bilhete bilheto tende a cinco milhões da moeda base. É por isso que os investidores individuais não podem acessar o mercado interbancário - o que seria um montante de negociação extremamente grande (lembre-se que isso é desalavancado) é a citação mínima que os bancos estão dispostos a dar - e isso é apenas para clientes que comercializam entre 10 milhões e 100 Milhões e só precisa esclarecer algumas mudanças soltas em seus livros. (Para saber mais, consulte Wading Into The Currency Market.) Conclusão Os clientes individuais, em seguida, dependem de fabricantes de mercado on-line para preços. Os corretores de divisas usam seu próprio capital para obter crédito com os bancos que negociam no mercado interbancário. Quanto mais bem capitalizados os fabricantes de mercado, mais relações de crédito podem estabelecer e os preços mais competitivos que eles podem acessar para si próprios e seus clientes. Isso também significa que, quando os mercados são voláteis, os bancos estão mais obrigados a oferecer aos seus clientes preços continuamente competitivos. Portanto, se um corretor de varejo forex não está bem capitalizado, como eles podem acessar preços mais competitivos do que um fabricante de mercado bem capitalizado continua a ser questionável. A estrutura do mercado torna extremamente difícil para isso ser o caso. Como resultado, é extremamente importante que os investidores individuais façam uma extensa diligência no corretor forex com o qual eles optam por negociar. Para leitura relacionada, veja A Primer On The Forex Market. Começando no Forex e perguntas comuns sobre troca de moeda. A capacidade de um bem para gerar ganhos, que são reinvestidos para gerar seus próprios ganhos. Em outro. A desmonetização é o ato de retirar uma unidade monetária de seu status como moeda legal e é necessária sempre que haja um. Um indicador baseado na crença de que uma vitória do Super Bowl para um time da antiga AFL (divisão AFC) prevê uma queda. Quando as despesas totais de um governo excedem a receita que ele gera (excluindo dinheiro de empréstimos). O déficit difere. Em geral, uma estratégia de publicidade em que um produto é promovido em meios que não sejam rádio, televisão, outdoors, impressão. Uma série de regulamentos federais, que afetam principalmente as instituições financeiras e seus clientes, passaram em 2010 em uma tentativa. Currenex Spreads No HotForex, citamos os principais pares de moedas cambiais a cinco casas decimais. Utilizamos nosso conhecimento e experiência no mercado de divisas para oferecer os melhores preços e disponibilizá-los imediatamente no nosso sistema de negociação. Nosso quinto dígito nos permite ser mais precisos em nossos preços e nos dá a oportunidade de oferecer os melhores spreads possíveis. Com os preços medidos no 110º de um pip, a visão do mercado de câmbio e sua direção é facilmente alcançável em comparação com os preços de quatro dígitos, onde os números são divididos em 39 ou 39, quando necessário. Legal: HotForex é uma marca registada da HF Markets (Europe) Ltd uma empresa de investimento cipriota (CIF) sob o número HE 277582. Regulada pela Comissão de Valores Mobiliários (CySEC) sob o número de licença 18312. A HotForex é regida pelos Mercados de Directiva relativa aos instrumentos financeiros (DMIF) da União Europeia. O site hfeu é operado pela HF Markets (Europe) Ltd. Aviso de Risco: Os produtos de alavancagem de negociação, como Forex e CFDs, podem não ser adequados para todos os investidores, pois possuem alto grau de risco para o seu capital. Certifique-se de que compreende perfeitamente os riscos envolvidos, tendo em conta os seus objetivos de investimento e nível de experiência, antes da negociação, e, se necessário, procure um conselho independente. 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